返回我國網絡券商市場解析

2015.07.17和訊網

最近,中國股市可謂是最大的熱點話題,從年初的一路飆升,到近兩周猶如跳水般的一瀉千里,股民們經歷著過山車一樣的高低起伏。盡管我國證券市場熊牛交錯,多空雙方劇烈爭奪,但有一點值得肯定,那就是券商的網絡化發展。這一創新將給我國未來證券乃至整個金融行業帶來大的變化。

 

2014年以來,傳統證券公司感受到了來自互聯網的攪動。許多公司都設立了名稱中帶有“互聯網金融”字樣的相關部門,推出創新業務。進入2015年以來,頻傳證券公司與互聯網公司並購、合作的消息。201444日至今,證監會批準了5批共55家證券公司開展互聯網證券業務試點,約占券商總數的一半。

 

獲證監會批準的網絡券商試點名單

 

批次 時間 數量 名單

 

第一批 2014/4/4 6家 中信證券(600030,股吧)、國泰君安證券、銀河證券、長城證券、平安證券、華創證券

 

第二批 2014/9/19 8家 廣發證券(000776,股吧)、海通證券(600837,股吧)、申銀萬國、中信建設、國信證券(002736,股吧)、興業證券(601377,股吧)、華泰證券(601688,股吧)、萬聯證券

 

第三批 2014/11/24 10家 財富證券、財通證券、德邦證券、東海證券、方正證券(601901,股吧)、國金證券(600109,股吧)、國元證券(000728,股吧)、長江證券(000783,股吧)、招商證券(600999,股吧)、浙商證券

 

第四批 2014/12/26 11家 華寶證券、東方證券、南京證券、西南證券(600369,股吧)、中原證券、齊魯證券、安信證券、華林證券、東興證券、第一創業證券、太平洋(601099,股吧)證券    第五批 2015/3/2 20家 財達證券、東莞證券、東吳證券(601555,股吧)、國海證券(000750,股吧)、國聯證券、恒泰證券、華安證券、華龍證券、華融證券、民生證券、山西證券(002500,股吧)、世紀證券、天風證券、西藏同興證券、湘財證券、銀泰證券、中金公司、中國中投證券、中山證券、中郵證券

 

網絡券商得以發展的原因:

 

1.政策利好、監管放松:近年來,我國對互聯網和證券行業的支持力度不斷加大,先後頒布了《證券公司開展網上開戶的業務建議》、《進一步促進資本市場健康發展的若干意見》以及2015年取消證券帳戶“一人一戶”製,都給網絡券商發展提供了便利。國家大力倡導“促進互聯網金融健康發展”這一重要方針及加快實施“互聯網+”發展戰略,給我國新型“網絡券商”的創新發展帶來了難得的歷史機遇和前所未有的推動力。

 

此外,國家對證券行業的監管方式也發生了深刻的變化:一方面放松事前審批管製,另一方面加強事中和事後的監管。這些變化為網絡券商行業的創新性、服務的人性化和靈活化提供了便利,又為其健康快速發展提供了風險規避的製度保障。   

 

2.互聯網飛速發展的帶動作用:我國互聯網行業正經歷著快速的發展,網絡用戶和網絡滲透率不斷增加,網絡經濟規模突飛猛進,網絡化深入到國民經濟的各個領域,當然也包括證券行業。

 

2011年以來,我國網民數量不斷增長,到2014年底,高達6.7億人,預計2015年將達到7.3億人。網絡經濟規模也同樣經歷著高速增長期,從2011年的2592.8億元到2014年底的8180.9億元,三年時間增長了兩倍有余,預計到2015年底這一數字將達到10445.9億元。

 

我國網絡券商模式:

 

當前,我國網絡證券行業有兩種主要模式,一是傳統券商的網絡化運營,一是互聯網企業與券商合作,共建互聯網證券平台。

 

1.傳統券商觸網:傳統電商網絡化運營包括網絡開戶、電子商務式營銷、移動客戶端等。券商利用電商平台打造網上旗艦店銷售投資諮詢、資訊服務等金融產品。另一方面,建設自己的網絡商城,將券商手中的產品快速推銷到客戶手中。隨著移動互聯網的發展,各家券商均推出自己的移動端APP,有效挖掘客戶需求,實現交互式服務,擴大客戶群體。

 

2.券商+互聯網企業:傳統券商通過和互聯網企業合作,建立第三方互聯網證券平台,通過導入互聯網企業的客戶流量以及自身專業、系統的金融數據處理和技術分析,搶奪客戶群體。代表性的有東方財富(300059,股吧)網收購同信證券、同花順(300033,股吧)與東吳證券的合作以及騰訊的網絡券商布局等。

 

案例:騰訊布局網絡券商行業

 

作為互聯網行業的巨頭之一,騰訊對于網絡券商領域有著濃厚的興趣,其布局網絡券商行業主要有三種方式:

 

一是在移動客戶端,開發炒股類APP“自選股”,利用QQ、微信等及時通訊軟件,為客戶提供即時交易報價和資訊,設定股價提醒,把握買賣時機。建立線上理財平台,以交互式服務吸引客戶。

 

二是與券商合作,騰訊與國金證券合作,推出“佣金寶”,用戶可在騰訊股票頻道進行網絡在線開戶,而且可以享受的佣金。除此之外,國金證券將提供為保證金余額提供理財服務,預期收益率超過活期儲蓄收益10倍以上,而且強調,不參與收益分成,僅收取極低管理費。

 

三是入股券商,騰訊入股香港富途證券,為富途證券提供網絡接入服務和風投資金支持,富途證券則為騰訊的APP提供港股交易功能。

 

網絡券商未來發展:

 

1.網絡證券的發展將使得證券行業佣金率不斷下降,經紀業務收入比不斷降低

 

隨著網絡券商的不斷發展,證券交易便捷化程度越來越高,券商不在注重佣金收入,轉向更加注重于客戶的交互化服務以及資訊資訊服務。在網絡券商的推動下,證券行業佣金率逐年降低,隨之而來的則是券商收入結構的改變,經紀業務收入比也逐步降低。網絡證券不只是客戶的網絡化,更是服務的網絡化,券商將解除對通道業務的依賴。

 

2.業務模式不斷創新

 

未來,網絡證券發展將以客戶為中心,清楚識別客戶需求,根據不同的需求轉變運營模式,服務內容將呈現出多元化發展,構建多功能帳戶體系和完整的金融生態圈。中國券商在向互聯網金融方向的拓展呈現了百花齊放的特點。對各個券商來說,在互聯網證券業務方面在一定程度上尚缺乏或未來需要比較明確的長遠目標。或者說,目前大家還都在摸著石頭過河。但是,在中國大市場和互聯網經濟推動下,前途光明且廣闊。

 

2014年中國券商互聯網創新排行榜

 

排名 證券公司 渠道創新35% 產品創新35% 服務創新30% 總分

 

1 中信證券 9.5 9.0 9.5 9.33

 

2 海通證券 8.5 8.5 9.0 8.65

 

3 國泰君安 8.5 8.5 8.0 8.35

 

4 廣發證券 8.0 8.5 5.0 7.28

 

5 華泰證券 7.5 7.5 6.0 7.05

 

6 招商證券 7.0 7.5 6.5 7.03

 

7 銀河證券 6.0 6.5 7.0 6.48

 

8 國信證券 6.0 6.0 7.5 6.45

 

9 中信建設 5.5 8.0 4.0 5.93

 

10 申銀萬國 4.0 6.5 7.0 5.78

 

3.移動端將大行其道

 

隨著移動互聯網技術的發展,各個行業均開始布局自身的移動客戶端,網絡券商的移動端尤其突出,各種證券類APP多不勝數。證券類APP粘性較高:人均單日有效使用時間高達6.2分鐘,人均單日使用次數達3.6次,傳統券商長期技術外包,金融IT系統的開發商掌握PC端的絕對壟斷優勢。移動端相對更好切入:傳統券商長期技術外包,金融IT系統的開發商掌握PC端的絕對壟斷優勢。

 

4.行業加速整合

 

從美國、日本等國家的互聯網經紀公司的發展歷程中可以看出,並購是一個快速有效的發展手段。未來,可能會有券商通過並購、控股一家支付公司,繞開第三方存管限製,實現一些理財產品買賣,從而實現多層次的帳戶體系。近期,披露的相關並購案例就有東方財富並購同信證券、大智慧(601519,股吧)收購湘財證券、騰訊收購富途證券等。

 

在過去的幾年中,互聯網以“迅雷不及掩耳之勢”顛覆了諸多傳統行業,而其下一個目標將是證券業。隨著互聯網技術的飛速發展,金融脫媒迅速加快,傳統券商面臨著重大的業務結構調整,模式轉變等重要挑戰。可以預見,未來,誰能順應潮流,在網絡券商方面取得重大突破,率先搶占市場,誰就將成為證券業的翹楚。

 

 

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