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富途證券推出港股萬三佣金,港美股券商價格戰硝煙或將燃起?

2017.09.2036氪


近期,富途證券推出了港股萬分之三的佣金費率,用戶每筆訂單可享受交易金額0.03%的佣金優惠(最低3港元),並且一筆訂單如果分成多次交易,只收取一次費用。富途證券方面表示,本次佣金調整是長期行為,富途證券的港股萬三費率將是常態。

對大陸用戶而言,在此之前港股的交易成本要比A股高得多。

大陸券商已經經歷了價格戰階段,交易佣金從2‰、1‰一路下跌,據中信證券非銀研究團隊的深度報告顯示,2016年年末,券商行業平均佣金率達到萬分之3.77,而且今年一季度股基交易量前十大的券商平均佣金率還在持續下滑,達到萬分之3.65,下降幅度大于行業平均水平。競爭之激烈以至于中證協介入,召開佣金座談會,叫停價格戰。

港股一般銀行和券商的佣金在2‰左右,每筆交易最低收費通常需要100港幣,佣金高企是用戶無法忽略的交易成本。佣金成本主要來自于線下網點以及人力,互聯網+券商能夠大幅提升單人產能、減少網點成本,也就提供了富途證券這類新型券商的讓利空間。

36氪此前曾對富途證券做過多次報道今年6月富途宣布完成1.455億美元的C輪孖展,公司創始人李華介紹,富途證券估值已經達到獨角獸級別,這也是國內跨境互聯網券商賽道的首只獨角獸。

富途證券成立于2012年,目前擁有香港證監會頒發的第1、2、4、9類牌照,除了有牌照之外,富途證券從前端到中後台的系統均為自主研發而非外部采購技術服務商的產品。

擁有牌照以及自主研發的全流程系統意味著兩個優勢:作為券商而非通道,對費率有更強的把控權和更多的讓利空間;自助研發系統意味著能夠更加靈活地解決用戶在開戶、資金出入、報價、交易、結算等各個環節的問題,不需要供應商介入拉長調整周期。

除了直接下調佣金,富途證券還將推出“富途種子”功能,用戶通過參加活動、社交互贈等方式可以獲取免佣種子進一步減免佣金,或者獲得一定時期的免佣優惠。富途證券的內部數據顯示,富途90%的用戶在享受持續免佣。

此前,同賽道產品也曾推過免佣活動。交易手續費是缺乏差異化和技術壁壘的盈利點,一旦市場競爭變得激烈,很快就會演變成價格戰。參照大陸券商的價格戰和近兩年收入構成變化,可以看到券商收入構成中,代理買賣證券業務的淨收益以及占比正在下跌:券商中國的數據顯示,2016年券商代理買賣證券業務的淨收益為1234.45億元,同比下降60.87%。

36氪曾采訪多家互聯網券商公司,手續費的利潤空間會隨著市場競爭變得越來越薄,這是行業共識。

事實上,在跨境互聯網券商賽道,由於港美股牌照申請門檻高,大部分產品都是借用盈透證券等老牌券商的通道,持有新西蘭等準入門檻較低的國家券商牌照,極少數公司持有香港券商牌照,美國券商牌照目前還沒有一家創業公司能拿到手。

流量成本高居不下的情況下,價格戰一旦開打,這條賽道的競賽將進入加速階段,拉開差距的時機到了。

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