幫助 港股市場 衍生品 供股權

供股權 - 衍生品

1. 什麼是供股?

1)什麼是股權和供股

股權是一種購買正股權利,與正股對應。

股權的表現形態與普通股票一樣,具有代碼和名稱及價格。

股權的命名規則一般是:正股名稱+“股權”。

供股是根據股權持倉數量按照供股價購買對應數量的正股。

例如:擁有騰訊控股股權5,000股,供股價是100.00港元,那麼就可以申請以500,000.00港元的價格購買5,000股00700騰訊控股。

2)股權的來源

股票公司向所有持倉的股東派發股權,由交易所直接發放到股東帳戶(實物股票的需要到過戶處辦理手續才可以獲得股權)。

此時正股的價格會下跌,下跌的價值剛好等于派發的股權價值。

3)股權的交易

股權分為可交易和不可交易兩種類型,由派發公司決定。

可交易的股權:與普通股票一樣可以買賣,有價格波動。買入股權的客戶可以申請供股。

不可交易股權:客戶只能選擇是否供股,如果不供股,股權會清零。

4)股權的生命周期

股權的生命節點包括:上市日、最後交易日、供股截止日、正股派送日

可交易的股權一般只有5-7個交易日左右,上市日至最後交易日之間可以交易。

上市日至供股截止日之間可以申請供股。

供股時購買的正股在正股派送日進入持倉。

5)股權的屬性

股權名稱:正股的名稱+股權二字

股權代碼:一般是29XX或44XXX

正股名稱:對應的正股

正股代碼:對應的正股代碼

每手股數:交易的每手股數

供股價: 供股時購買正股的價格

是否可交易:是/否

6)股權的處理

可交易的股權:賣出、供股、放任不管

不可交易的股權:供股、放任不管

由此可見,客戶可選擇的不多,要就是花錢供股,要就是放任不管的結局就是自動清零,客戶就會損失股權這部分資產。

2. 怎樣行使供股權?

1)獲取供股資訊

在行使供股權之前,富途會通過系統消息、短信、郵件三種方式通知所有股權持倉客戶

2)申請供股

客戶收到系統通知後,可以申請供股。

i. 申請頁面

申請地址 https://my.futu5.com/account/equityRight

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ii. 申請規則

不能申請超過持倉股數。

可以申請碎股,即非整手。

可以申請多次,每一次申請計算一次費用。

現金結餘不足,不能申請。

申請之後,系統自動計算剩余的可申請股數

iii. 供股費用計算

手續費包括:

交易所收費:每手0.8港元

富途收費:每手1.00港元,最低30.00港元

不足一手以一手計算。

3)申請消息通知

申請成功之後,富途會以系統消息、短信、郵件的方式向客戶傳送通知。

4)歷史記錄

申請之後,可查看記錄及流程進度。基本上不接受撤回

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5)正股派送提醒消息

在正股派送日當天,富途會通過系統消息、短息、郵件的方式傳送正股派送提示。

3. 風險披露聲明及富途免責聲明

1)為保護投資者利益及避免損失,需了解

供股權不是正股,杠杆大,可交易日期短,到期後如不選擇供股,一般會損失所有投資本金;

在選擇供股後到股票派發期間,投資者需承受股價下跌的風險;

投資者需自行留意相關供股權的交易/供股日期,富途證券只會做義務上的提示;

2)彈性低、杠杆比率高、風險大

另一需要留意的是,以供股權供股的彈性較買入正股低。于市場上買入正股後,如股價大升可立即沽出賺錢,股價大跌則可立即止蝕。但透過購買供股權而吸納正股,則要承受新股認購期及買入供股權時間之間股價的波幅。

買賣供股權看似可用更少的金錢去間接賺取與正股相同的金額,但亦反映他其實杠杆率高,加上交易期限短的特性,投資風險不低。當正股交易疏落,炒賣供股權的風險更大。由于只有數日交易時間,看錯市便「無仇報」。

若除權後的正股股價上升或下跌,供股權升跌幅會遠超正股,具有相當的杠杆效應。供股權杠杆愈大,意味著其價格波動愈高,大大增加了短炒風險。

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