幫助 港股市場 報價 【港股ETF指南】 哪些ETF可以買?

【港股ETF指南】 哪些ETF可以買? - 報價

1. 什麼是ETF?為何投資ETF?

ETF是Exchange Traded Fund的英文簡稱,即交易所買賣基金,是香港交易所現貨市場的一種投資產品。ETF投資于一籃子證券或商品以緊貼基準指數/商品表現,讓投資者可投資特定的市場/投資組合而非單一股票,身處香港市場,也可打破地域及投資渠道的限製,投資世界各地不同資產類別,達致投資組合多元化及符合成本效益的好處。

2. ETF具備哪些優點?

買賣方便:買賣方式跟一般股票無異,投資者可在交易時段內進行買賣;

入場門坎低:以每手為買賣單位,適合各類型投資者資金需要;

透明度高:ETF追蹤的基準指數一般都為公開及具知名度,投資者可輕易取得這些基準指數的相關數據;

交易費低:港交所2月13日起免征所有ETF印花稅,此外,在富途開戶即享港股免佣,購買ETF同樣享有免佣優惠。

3. ETF是如何追蹤相關指數的表現?

大部分ETF透過以下3種策略去追蹤相關指數:

全面複製策略,如盈富基金 (02800)。基金經理會按基準指數成分的比重投資于該等指數股分。基金經理可以緊貼地複製基準指數的表現。這種複製策略的好處,是令ETF達致最準確追蹤;缺點則是成本及交易費用較高,特別是當指數成分股眾多或較不流通時。

代表性抽樣複製策略,如標智中證香港100指數基金 (02825)。這個方法較常見于指數成分股眾多,而未能全數複製所有成分股的ETF。基金經理會建立一個和基準指數擁有差不多回報、風險、市值、投資特點的投資組合。采用這個策略的ETF,由于組合持有股份較少,所以成本較前者低。但因不像全面複製策略般緊貼指數,故或會有一定程度追蹤誤差。

合成複製策略,如領先環球ETF (02812)。利用這種策略的ETF,並不一定直接持有成分股,而是透過運用衍生工具如股票掛鉤掉期,以達致低成本而能追蹤表現的效果。基金經理能從股票掛鉤掉期發行者獲得準確無誤的基準指數的表現, 從而確保基金能得到近乎十足的表現及低追蹤誤差,但對手風險、估值風險及流通性風險,均較前兩種高。

4. ETF有追蹤誤差風險嗎?如何產生?

追蹤誤差是指ETF和其基準指數回報表現差異的標準偏差或波幅。產生追蹤誤差的原因包括:

基準指數不需扣除費用,如管理費,ETF需負擔相關費用。

指數調整成份股不須費用,ETF調整成份股須負擔交易費用。

指數調整成份股時,不需考慮交易的層面,但ETF需實際去買進或賣出證券。若調整的成份股出現急速變動時,例如大升、大跌或暫停交易、禁止沽空等等,令致該ETF可能無法即時依其操作策略調整成份股,而造成該ETF成份股與指數成份股差異加大,令追蹤誤差加大。

5. ETF的買賣價格如何釐定?

ETF的買賣價格與其計資產淨值應該很接近。但ETF的交易價格會受市場供求的影響,而可能與參考資產淨值有所出入。過量需求會導致ETF的交易價格高於參考資產淨值, 反之亦然。當交易價格高於其參考資產淨值時,出現溢價;相反, 當交易價格低於其參考資產淨值時,出現折讓。

6. ETF可獲派股息嗎?

ETF與股票或互惠基金一樣,可獲有股息分派 (如有)。一般而言,若ETF的投資資產屬股票或債券類別,多設有派息政策。若投資資產屬商品系列,則不設有派息政策。各ETF派息政策不一,詳情請參閱產品詳細條款。

7. ETF可作沽空嗎?

在香港上市的ETF皆允許進行沽空,故此可成為投資者管理風險的有效工具。沽空ETF可以對沖股票的長倉或為持有的互惠基金對沖預期的市場下滑。由于ETF不屬于衍生工具的一種,所以很多被禁止采用衍生工具的機構投資者都可選用ETF作對沖用途。其次, 由于不需要作季度轉倉,所以投資者在可以節省成本的同時,亦可以減低轉倉風險以及被追加孖展的風險。

8. 投資ETF要付管理費嗎?

大部分ETF以年總費用率(Total Expense Ratio 「TER」 )的形式收取管理費。與其他的互惠基金一樣,ETF 的管理費是每日從資產淨值(NAV)計算及累計。管理費會定期自ETF 資產中直接扣除。一般來說,ETF比互惠基金收費較低。

9. 富途綜合整理了部分比較熱門的港股ETF

1)香港市場 ETF

描述:追蹤香港市場。

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2)中國內地A股 ETF

描述:聚焦內地A股上市企業。

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3)中國內地公司H股 ETF

描述:聚焦在港上市的內地公司H股

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4)大中華市場 ETF

描述:追蹤中國大陸、香港及台灣

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5)日本市場ETF

描述:追蹤日本市場

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6)亞太區(日本除外)ETF

描述:追蹤日本除外的亞太市場

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7)新興市場 ETF

描述:投放新興市場

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8)環球ETF

描述:追蹤中、美、歐市場

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9)黃金 ETF

描述:跟隨黃金勢頭。

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需要提醒一點,有些投資海外的ETF交易量非常小。賣出很難,需要折價,因此投資冷門ETF的要小心。

具體ETF介紹,可在該網址查詢http://www.aastocks.com/tc/stocks/etf/details.aspx

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